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三个维度看上市公司如何当好“领跑者”

发布时间:2019-11-14 18:27:37  来源:  九送新闻

宁波70多家a股上市公司中,哪家薪酬总额最高?答案是盛骏电子公司。去年,工资总额超过95亿元,平均每天超过2600万元。

在中国证监会鼓励上市公司现金分红的背景下,哪家永安公司分红最多?宁波银行以绝对优势获得冠军,2018年累计分红21.49亿元。

从宁波上市公司所处的行业来看,代表盈利能力的净资产收益率排名如何?邮政快递业、房地产业和纺织服装业位居前三,股本回报率分别为28.84%、19.52%和16.78%。

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日前,宁波大学管理会计研究咨询团队发布了《宁波市上市公司发展研究报告(2018)》。本报告首次从纳税贡献、股东回报和创造就业三个方面分析了我市a股上市公司的社会责任绩效,系统分析了2016-2018年a股上市公司的绩效和股价绩效。

上市公司是推动现代经济发展方式转变的重要力量。它们的发展状况很大程度上反映了国民经济运行的总体情况,反映了经济转型的过程、方向和突破。目前,市委、市政府正在积极培育和建设“24.6万亿”产业集群,加快实施“225”外贸双万亿行动。作为宁波建设齐飞高质量发展模式的“先进制造业国际贸易”的骨干力量,未来上市公司如何更好地承担这一新使命?

(俞永军)

审视社会责任——75家a股上市公司谁更强?

早在2009年,上海证券交易所和中国证券指数有限公司就联合编制并发布了上海社会责任指数。去年9月,中国证监会发布了新版《上市公司公司治理指引》(Guidelines for Corporate Governance of上市公司),要求上市公司在公司治理中落实五个发展理念,并将环境(E)、社会(S)、公司治理(G)作为重要指标纳入年度财务报表。

宁波上市公司在履行社会责任方面的总体贡献是什么?《宁波市上市公司发展研究报告》(2018年)(以下简称《报告》)指出,截至2018年12月31日,宁波共有75家a股上市公司,员工304,800人。2018年,这75家上市公司纳税总额为203.65亿元,平均纳税额为2.72亿元,员工工资总额达到459.72亿元。当年,共有63家上市公司支付现金股利,全年累计股利107.6亿元,另一家上市公司增加了股本。

让我们先看看税收情况。前五大行业是房地产、汽车制造、货币和金融服务、土木工程建设和水运。房地产业年纳税额最高,为48.65亿元,占宁波市上市公司纳税总额的23.89%。其次是汽车制造业,其税率为16.41%。这表明房地产业和汽车制造业是宁波经济的支柱产业。从单个企业来看,宁波银行的最高纳税额为19.76亿元,而雅戈尔、京投发展、盛骏电子、宁波港和大云证券的纳税额均超过10亿元。41家上市公司年纳税额不足1亿元,总纳税额仅为16.92亿元,低于宁波一家银行。

近年来,在监管部门大力推进上市公司现金分红、打击“守财奴”等一系列改革措施下,上市公司越来越愿意通过现金分红回报投资者。报告显示,2018年,我市64家a股上市公司实施了分红计划,占所有上市公司的85%。其中,年分红总额在1亿元以上的上市公司18家,分红总额在5000万元至1亿元之间的上市公司12家。宁波银行总股息超过20亿元,雅戈尔和宁波港超过12亿元,大云股票、太平鸟和三星医疗超过4亿元。

统计数据显示,剔除2018年净利润为负的林爽股票,其余62家实施现金股利的上市公司年均现金股利比率为42.41%,中位数为31.95%。宁波大学国际会计发展研究中心主任虞丘指出,上市公司分红是反映资本市场投资价值和回报投资者的重要方式,也是优化资本市场配置因素、实现可持续发展的重要保证。总的来说,我们的上市公司越来越意识到股息,并积极通过现金股息、股票转让、现金股息和股票转让以及回购从投资者手中兑现利润。

然而,上市公司在支付股息时也应该尽最大努力,不要耗尽他们的才能和精力。记者查阅报告发现,东木股份和宁波云升的现金分红在2018年分别达到115.16%和108.80%,也就是说,超过了当年归属于母公司股东的净利润,三江购物的分红也达到了98.14%。专业人士认为,上市公司在派发股息时应考虑留有积累,不应牺牲公司的长期发展利益。"一般来说,现金股利率(现金股利比率)超过90%是不正常的."

创造就业是反映上市公司社会责任的重要指标。在这75家上市公司中,员工人数最多的是雅戈尔、百隆东方、宁波港和宁波胡阿祥,分别为21,155人、18,507人、16,229人和15,546人。宁波银行和太平鸟的员工人数也超过10,000人,而其他14家公司的员工人数超过5,000人。根据行业分布,汽车制造业的员工人数最多,共有近10万名员工。第二个是房地产行业,有近25,000人。

从员工工资来看,75家上市公司员工平均工资为6.13亿元,14家上市公司员工工资超过平均水平。包括获得冠军的盛骏电子在内,共有9家上市公司的总薪酬超过10亿元,其中宁波银行和龙源建设的总薪酬分别为64.31亿元和34.45亿元,分别排名第二和第三。按行业划分,汽车制造业从业人员薪酬总额最高,达到143.53亿元。

报告指出,上市公司作为中国经济发展的主力军,有义务主动承担社会责任。上市公司社会责任绩效信息的披露和企业信息透明度的提高,不仅有助于利益相关者做出正确的决策,也有助于企业提高声誉和市场认知度。

看看股票市场的表现——股票价格偏离了经营业绩。

2018年,受中美贸易摩擦等一系列因素影响,中国整体经济运行环境趋紧,经济下行压力持续。面对不利的市场环境,我市上市公司积极应对和深化主营业务,经营业绩持续增长,业务质量稳步提高。

报告显示,去年宁波大多数上市公司的营业收入都有所增加,平均增幅为15.40%。净利润方面,宁波93%以上的上市公司实现盈利,平均净利润较2017年有所增长。就总资产和净资产而言,我市大多数上市公司都实现了稳定增长。

为了更全面地反映宁波上市公司经营业绩的变化,报告编制者将分析期延长至2016-2018年。剔除上市公司和当年存在财务报表问题的公司,2016年至2017年54家上市公司营业收入平均变化25.81%,2017年至2018年72家上市公司营业收入平均变化15.40%,保持高增长趋势。从盈利能力来看,在过去的三年里,盈利公司的数量已经超过了90%。2018年,宁波上市公司净利润总额从去年的283.85亿元增加到365.14亿元,增长28.64%,同期公司数量仅增加2家。

从净利润的变化来看,2016年至2018年,21家上市公司净利润连续两年增长,占38.89%;23家公司净利润同比增长,占比42.59%。与2017年相比,2018年净利润增长41家,占比56.94%。

让我们看看总资产和净资产的变化。2018年,宁波银行、雅戈尔、宁波港、盛骏电子和龙源建设五家上市公司总资产超过500亿元。2017年和2018年,80%以上的上市公司净资产增加,平均净资产分别增加8.54亿元和9.85亿元。其中,宁波银行净资产从2016年的503.86亿元增加到2018年的812.3亿元。宁波胡阿祥等八家公司的净资产增加了30多亿元。宁波港和雅戈尔的净资产增加了50多亿元。

虽然上市公司业绩稳步增长,但a股市场去年进入调整期,上证指数、深交所指数和创业板均收盘。在整体市场调整的背景下,宁波上市公司也没有幸免。从股价来看,2018年宁波只有3家上市公司股价上涨,24家公司股价下跌超过40%,18家新上市公司股价下跌。从市值来看,无论是总市值还是平均市值,宁波上市公司整体缩水近30%。

如果股价趋势也延续到三年,由于2015年股市灾难的影响,宁波上市公司的股价在过去三年中呈现下降趋势。2017年至2018年,股价下跌的上市公司比例从87.27%上升至95.89%,股价平均下跌幅度从23%下降至35%。

然而,金子总是发光的。今年年初以来,随着资本市场的复苏,宁波板块已经走出反弹。在数据库公布的“中国市值500强上市公司”名单中,截至9月底,宁波银行市值超过1000亿元,位列前100强第79位。昨日,宁波银行公布的总市值为1514亿元,为26.9元。专门从事光学电影的吉之科技(Jizhi Technology)也走出了一个尖锐的市场,10月14日达到27.3元的峰值。它的股价在近一年内创下新高,比去年年底翻了一番。

展望未来——帮助“246”和“225”彰显成就

2018年,由于a股低迷等因素,沪深两市只有105家ipo公司。在这种背景下,宁波当年只有永新光学和兴瑞科技上市。上市公司总数增至75家,在全国排名第十。

再融资方面,2018年10家上市公司共再融资222.26亿元。其中,宁波银行发行优先股进行再融资,横河模具、齐静机械和徐升股份发行可转换债券进行再融资,其他6家公司发行额外股份进行再融资。

受股市影响,宁波上市公司并购规模大幅萎缩。2018年,共有10家a股上市公司进行了14次并购,其中10次已经完成,1次正在进行,3次失败。在已完成的并购交易中,林爽股票占据最大份额,达到23亿元。二是威海股份的并购重组,涉及金额约14.29亿元。第三是宁波航运的并购重组,金额约为7.04亿元。按行业来看,规模最大的是汽车制造业,其次是土木工程建筑业,最小的是纺织服装业。此外,宁波联合航空公司正在进行并购重组交易,交易金额为23.03亿元人民币。

虽然去年的ipo和并购重组很冷,但随着今年以来科学创新委员会的成立和股市的良好表现,我市的ipo情况也有所改善。9月26日,上海证券交易所官方网站公布了科技委员会第25次审议会议结果,批准宁波长阳科技有限公司首次上市申请,目前宁波a股上市公司数量将增至80家。

今年以来,宁波水表、宁波金朗新能源、宁波白蓉新能源和宁波科力传感器相继上市。这些企业是我市培育和建设“24.6万亿”产业集群的骨干力量。例如,科利尔传感器(Collier Sensor)成立于2002年,目前是全球最大的钢传感器制造商和国内最大的称重元件销售企业。即将登陆中远的长阳科技是全球光学反射膜行业的龙头企业。公司的反光膜交付领域居世界第一,实现了反光膜的完全进口替代,打破了外国厂商的长期垄断。

根据该报告,宁波75家上市公司中有54家是制造业,占72%,有3家上市公司从事运输、仓储和邮政服务、批发和零售、租赁和商业服务。围绕“246”和“225”设定的目标,我市上市公司正在加快创新步伐,布局全球市场。吉智科技最近宣布,今年太阳能背板薄膜和增亮薄膜订单的增加导致了收入规模的增加。今年前三季度,公司主营业务收入达到7.4亿元左右,同比增长15%以上。

据中国证监会宁波监管局官方网站显示,截至8月底,宁波地区已有52家公司(长阳科技已获批准)进入国内上市辅导期,122家新三板公司上市,上市后备资源充足。

总有一天,我会乘风破浪,然后驾着云朵扬帆渡海。面对“246”、“225”带来的新机遇,宁波上市公司将快速迈向2025年,为宁波经济增长贡献新的力量。

资料来源:宁波日报

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